نرخ تبدیل در صرافی ها
دوره مقدماتی جلسه ششم
نرخ تبدیل در صرافی ها چیست؟
نرخ تبدیل، به ارزش واحد پولی یک کشور در مقابل ارزش واحد پولی یک کشور دیگر و یا یک منطقه اقتصادی دیگر (مثل منطقه اقتصادی یورو) گفته می‌شود.
برای مثال، با استفاده از نرخ تبدیل می‌توانیم متوجه شویم که چه مقداری از دلار آمریکا مورد نیاز است تا بتوانیم با آن یک یورو را خریداری نماییم.
نکات کلیدی:
- نرخ تبدیل برابر با ارزش واحد پولی یک کشور در مقابل ارزش پولی یک کشور دیگر و یا ارزش پول یک ناحیه اقتصادی می‌باشد.
- بیشتر نرخ‌های تبدیل، شناور (Free-floating rates) می‌باشند و بسته به سطوح عرضه و تقاضا، بالا و پایین می‌شوند.
- برخی از ارزها شناور نبوده (non free-floating) و دارای محدودیت‌هایی می‌باشد.
برای دیدن جلسه آموزشی قبلی لینک را دنبال نمایدد.
برای دیدن جلسه آموزشی بعدی لینک را دنیال نمایید.
بیشتر بدانیم...
انواع نرخ‌های تبدیل
نرخ تبدیل شناور (Free floating)
یک نرخ تبدیل شناور بسته به سطوح عرضه و تقاضا در بازار فارکس، کم و زیاد می‌شوند.
ارزهای محدودشده (Restricted currencies)
برخی از کشورها از ارزهای محدودشده استفاده می‌کنند، و بدین طریق مبادلات ارز مورد نظرشان را در داخل مرزهای خود محدود می‌کنند. بنابراین، ارزش ارزهای محدود شده می‌تواند توسط دولت آن کشور تعیین شود.
ارزهای قفل‌شده (Currency Peg)
گاهی اوقات یک کشور ارز خودش را به واحد ارزی یک کشور دیگر قفل (peg) می‌کند. برای مثال، دلار هنگ کنگ به دلار آمریکا در محدوده‌ای با نوسان بین 7.75 و 7.85 قفل شده است. این بدین معنی است که ارزش دلار هنگ کنگ نسبت به ارزش دلار آمریکا در این محدوده می‌ماند و در صورت نوسان، در همین محدوده نوسان خواهد نمود.
ارزهای درون‌مرزی (onshore) در مقابل ارزهای برون‌مرزی (offshore)
نرخ تبدیل می‌تواند برای ارز یک کشور نیز متفاوت باشد. گاهی اوقات، ما با دو نرخ تبدیل داخلی و خارجی مواجه هستیم.
به‌صورت کلی، نرخ‌های تبدیل مطلوب‌تر می‌توانند در داخل مرزهای یک کشور یافت شوند و این نرخ‌ها نسبت به نرخ تبدیل در خارج از آن مرزها، کمتر خواهد بود.
از چین می‌توانیم به‌عنوان مثالی در این زمینه یاد کنیم. کشور چین و ارز آن (Chinese yuan) از این نرخ‌گذاری دو‌گانه استفاده می‌کند. به‌علاوه، یوآن چین ارزی است که توسط دولت کنترل می‌شود. هر روزه، دولت چین یک نقطه میانه‌ای را برای ارزش این ارز در نظر می‌گیرد (mid-point value) و این اجازه را به یوآن می‌دهد تا در محدوده نوسانی دو درصدی مورد معامله قرار بگیرد.
نرخ لحظه‌ای (Spot rate) در برابر نرخ سَلَف (Forward rate)
نرخ‌های تبدیل می‌توانند دارای نرخی به نام نرخ لحظه‌ای و یا ارزش نقدی نیز باشند که برابر با ارزش فعلی بازار می‌باشد. از سویی دیگر، نرخ تبدیل ممکن است ارزشی سَلَفی داشته باشد که بسته به انتظارات بازار از بالا یا پایین رفتن ارز نسبت به نرخ لحظه‌ایش در نظر گرفته می‌شوند.
ارزش نرخ سَلَف ممکن است طی تغییرات رخ داده در نرخ‌های بهره یک کشور، دچار نوسان شود. برای مثال، بیایید معامله‌گری را در نظر بگیریم که پیش‌بینی کرده است که محدوده اقتصادی یورو، تصمیم به تعدیل سیاست‌های پولی در برابر ایالات متحده آمریکا گرفته است. در این حالت، معامله‌گر می‌تواند دلار را در برابر یورو خریداری نماید، که این خود باعث افت ارزش یورو می‌شود.
نامگذاری‌ها (Quotation):
به‌طور معمول، نرخ‌های تبدیل با استفاده از حروف مخففی که نشان‌دهنده نام ارزهای ملی کشورها است نامگذاری می‌شوند. برای مثال، حرف مخفف USD نشان‌دهنده دلار ایالات متحده آمریکا می‌باشد. در حالی که حروف مخفف EUR نشان‌دهنده ارز یورو می‌باشد.
برای نامگذاری جفت‌ارز یورو در برابر دلار ایالات متحده آمریکا، می‌توانیم از علامت اختصاری «EUR/USD» استفاده نماییم. در این حالت، این نامگذاری معنی یورو به دلار را می‌دهد، و به این شکل ترجمه می‌شود که یک یورو برابر با 1.13 دلار است، اگر که این تبادل در نرخ تبدیل 1.13 انجام شود.
مثال‌هایی واقعی از نحوه کارکرد نرخ‌های تبدیل
فرض کنید که شخص الف قصد مسافرت از نیویورک به آلمان را دارد و می‌خواهد به مبلغ 200 دلار پول به‌همراه خود ببرد. او به یک صرافی محلی می‌رود و در آنجا نرخ تبدیل 1.2 را مشاهده می‌کند. این بدین معنی است که او در صورت پرداخت کردن دویست دلار آمریکا، 166.66 یورو در مقابل دریافت خواهد کرد. در این حالت، معادله تبدیل ارز بدین شکل است:
دلار ÷ نرخ تبدیل = یورو
و یا:
€166.66 = 1.20 ÷ $200
این شخص هم‌اکنون از سفر برگشته است، و او می‌خواهد یوروهایش را به دلار تبدیل کند. او در طی سفرش هرگز از 166.66 یوروی خود استفاده نکرد و حال می‌بیند که نرخ تبدیل به عدد 1.15 افت کرده است.
او 166.66 یورو را تبدیل می‌کند و در مقابل، 191.67 دلار به‌دست می‌آورد. علت اینکه او در طی سفر خود، بدون دست زدن به پول خود، مقدار دلار کمتری را نسبت به حالت اول دریافت کرد، افت ارزش دلار در مقابل یورو بوده است و این افت ارزش در زمانی که او در سفر بوده است رخ داده است. در این حالت، معادله به‌صورت عکس می‌شود:
تعداد یوروها × نرخ تبدیل = دلار
$191.67 = 1.15 * €166.66
هر چند باید در نظر داشته باشیم که همه ارزها بدین صورت کار نمی‌کنند. برای مثال، ین ژاپن به نحوه‌ای متفاوت محاسبه می‌گردد. در این حالت، دلار در برابر ین ژاپن قرار می‌گیرد. معادله تبدیل در این حالت بدین شکل می‌باشد:
دلار × نرخ تبدیل = ین
حال در نظر بگیرید که شخصی به ژاپن سفر کرده است و می‌خواهد صد دلار خود را به ین ژاپن تبدیل کند، و نرخ تبدیل نیز برابر با عدد 110 می‌باشد. مسافر ما در این حالت 11000 ین ژاپن به‌دست می‌آورد. برای تبدیل کردن ین به دلار، او نیاز دارد تا همین میزان را تقسیم بر نرخ تبدیل کند. پس داریم:
100 دلار × 110 = 11000 ین ژاپن؛
11000 ین ژاپن ÷ 110 = 100 دلار.